选股能力更重要。因为选股能力是可以达到的，而择时是不靠谱的。应该说这两个能力一个人的能力，一个是神的能力。作为人，还是努力研究人的能力比较好。

1.现金比例变化法使用现金比例变化法时，成功的择时能力表现为在牛市中基金的现金比例或持有债券比例较小，而熊市中现金比例或持有债券比例较大。择时损益=(股票实际配置比例-正常配置比例)*股票指数收益率 (现金实际配置比例-正常配置比例)*现金收益率例如，某季度上证指数上涨20%，现金收益率为1%，基金契约规定股票投资比例为85%，现金或债券投资比例为15%，但基金的实际股票投资比例为70%，实际现金或债券投资比例为30%，那么基金的择时损益=(70%)*20% (30%)*1%=-2.85%。结果为负，可见该基金因为其错误的择时活动导致了投资的损失。2.成功概率法成功概率法主要是通过计算基金预测牛熊市的成功概率来对基金择时能力进行衡量的方法。成功概率=(正确预测到牛市的概率 正确预测到熊市的概率-1)*100%举例来讲，30个季度里有20个季度市场上涨，10个季度市场下跌。在市场上涨的季度中，某只基金择时损益为正的季度数有15个;在市场下跌的季度中，择时损益为正的季度数有8个。那么成功概率=(15/20 8/10-1)*100%=55%，结果明显大于0，可见这只基金具有较强的择时能力。3.二次项法二次项法，即T-M模型，具体模型如下：成功的市场选择者能够在上涨市场中e5a48de588b662616964757a686964616f31333365653935提高其组合的贝塔值，而在市场处于下跌状态时降低组合贝塔值。如果gt;0，表明基金经理具有成功的市场选择能力。4.双贝塔方法双贝塔方法基于这样一个假设，在具有择时能力的情况下，组合的贝塔值只取两个值，即牛市贝塔取较大的值，熊市取较小的值。如果为正，则说明存在择时能力。5.C-L模型指标反映的是基金经理能否正确预测市场收益与无风险收益之间的正负差异(即能否正确预测多头或空头市场)，而后相机调整投资组合的贝塔值，从而在不同市场环境下取得较好收益。依据资本资产定价模型(CAPM)，在空头市场时，，在多头市场时，。通过对C.L。指标进行检验，可以判断基金经理的择时能力。若C.L。指标大于0，则基金投资组合在市场超额收益为正时保持较大的贝塔值，从而提高收益;在市场超额收益为负时保持较小的贝塔值，从而减少损失。C.L。指标越大，表明基金择时能力越强。

就是选择买入的时机吧，我觉得如果你有这能力，直接去买股票好了，嘻嘻

国内股市的波动较大，因此，机构择时能力更重要。国际股市波动较小，机构选股能力更加重要。

所谓量化择时，来简单来讲就是利用某种数量化的方法判断市场走势。如果判断是上涨，则买入持有；如果判断是下跌，则卖出清仓；如果判断是震荡，则进行高抛低吸。这个问题显然没那么简单。大盘明天是涨还是跌？下周是源涨还是跌？下个月是涨还是跌？明年是涨还是跌？如果有谁能像章鱼帝那样准确预测，那一定富甲天下了！像这样的难题，有什么比较好的解决方案呢？大数据择时？机器学习？人工智能？这些乍听2113之下就感觉高大上的量化择时方法对于许多在短短半年内历经三次股灾险死还生的者5261而言，恐怕是既心向往之而又感无能为力吧！其实，正如我们前面的简单策略所展示的那样，只要我们不过于贪婪，即使没有这些高大上的方法，通过构建一个简单实用的量化择4102时系统，也可以在较长时期内跑赢市场，获取相对稳定的长期收益。比较常用的量化择时方法，除了隐马尔科夫(HMM)、支持向量机(SVM)等基于机器学习(Machine Learning)理论的较复杂方法之外，还包括趋势择时、市场情绪1653择时、有效资金模型、赫斯特指数等诸多方法。我们前面所展示的正是基于移动均线的趋势择时策略。

基金bai分析方法 定量分析（数据来源对冲基金的du业绩净值 从实践来看，对周业绩进行跟踪比zhi较有价值，月度业绩样本太少，误差偏大，而日业绩持续性dao太差） 风险调整后收益指标 夏普比率专 詹森比率(风险调整后的绝对属收益) 特雷诺比率 索提诺比率

必须是挣钱能力，其他有屁用

看仓位，如果市场上涨时持仓较多，可以充分分享上涨的收益，市场下跌时主动减仓，可以避免一定损失

前者更重要一点

基金持仓情况每季度公布一次.平时是外人不知错必改的.调仓换股外人也不清楚.因此无发考查基金经理的择时能力,只能从基金业绩表现来衡量.

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