投资者如何选择管理人是非常重要的问题，社会上投资基金非常多，有几千上万只，让投资人眼花缭乱，究竟投资什么样的基金才能踏实呢？主要看：基金的基本面。包括：基金成立日期、地点、背景及历史沿革；注册资本或出资总额、资本结构及其变动；组织结构的设计和人员构成；当前财务状况；风险管理体系及合规管理体系。基金管理团队。包括：团队的稳定性；团队人员素质；团队治理结构；投资效率等。三、投资策略。包括：投资策略的结构特征；投资策略的一致性和连续性；对目前宏观经济、行业发展、投资项目的看法；过往业绩。包括：投资业绩；现金流量；估值方法等。投资行为。包括：投资项目；内部管理；报告制度；投后管理；退出方法；决策能力；与被投企业的关系；风险管理体系等等。 很多投资者盲目投资，只看基金许诺的回报高低，对其他方面根本不了解，听某某人说了，看到某某文章啦，或者政府说了……，一旦投资失败还是只有您自己独自承担后果！所以，要想投资踏实必须对基金管理者有充分的了解才行。最起码是不会上当受骗。
比较简单前者是正宗的直接股权投资型的基金后者可能是投资型的 也可能是挂个名字玩股票市场的！
楼主,您所提出的这两个名词没有任何区别,都是PRIVATE EQUITY FUND.只不过国内对PE的解释五花八门,什么直接股权投资基金、私募股权投资基金、私募股权基金等等，其实都是一个概念。
pe行业的平均报酬应该是5年3-5倍，可以说是比较正常的水平，但是好的pe门槛都比较高，选pe差不多相当于买牌子，历史业绩，已经整个管理团队的能力都很重要。
投资家作为基金的GP，是利用其使资金增殖的能力使得社会上的闲置资金集中到他的管理之下。PE并非大型机构投资者的重点关注领域，但PE行业的整体融资规模在大幅增长。机构投资者将资金投入到流动性比较差的私募股权基金，主要有以下三方面原因：机构投资者的资金是长期性的，没有很大的偿付需求，可以保证长期的承诺，对流动性要求不高；PE的整体回报高于市场平均回报，在承受了流动性差的同时，投资者显然要获得更高的回报；PE的资产价值与公开上市的股票之间关联性很小，PE资产价值的独立性使得PE资产成为分散投资风险的一个很好的选择。融资的成功要素，机构投资者在选择PE机构的时候，主要考虑团队、PE机构的历史业绩、经营运营策略和优惠条件 。在机构投资者的判断过程中，管理队伍是首要和核心的决定因素。投资者特别关注两个因素，道德风险和信息不对称；PE的历史业绩则成为说明整个PE机构投资水平的最客观信息；PE机构的投资策略是否与机构投资者本身的投资策略相吻合，PE是否具备真正将投资策略执行出来的运营能力，是机构投资者考察的另一个因素。能提供一些优惠条件，也是PE能够被投资机构选中的原因之一。资金来源，对于开展融资的私募股权基金的一个好消息，是计划投入PE的机构和资金都在快速增加。养老基金是欧美主要国家的最重要的机构投资者之一，是资本市场中其他金融中介重要的资金来源。对于大学捐赠基金来说，私募股权基金使是其重要的投资对象。资产管理公司也是一个重要的资金来源。组合基金也已成为私募股权基金领域内的重要LP。其他的一些机构包括保险公司和商业银行、私人（家族）投资者、政府机构的资金等，这些资金来源都在不同的时期在PE行业当中占据了一定的地位。融资进程，当PE机构组织好了核心管理队伍，并且感觉已经对发起一只基金有了周密的计划之后，便可开始融资进程。融资的整个过程可以划分四个阶段：售前期、营销期、完成交易期、事后管理期。售前期的工作主要进行的是分析、策划、计划性的工作，通过准备大量的材料，分析各方面的信息，为融资工作的顺利进展奠定基础。售前期之后就是充满旅程、会议和劳累的正式营销过程。在此期间PE的核心人物要与潜在的机构投资者会谈，介绍融资基金的目标规模、团队、策略、条款等情况。有意向的机构会开展尽职调查，既考查和核实PE机构的一些情况。如果一切顺利，会有机构投资者留下明确对基金的投资意向，这时便进入到考验谈判技巧的完成期，这个期间的核心工作是与未来的LP谈判具体的投资条款，并落实最终的法律文本合同。协议签订，所有法律程序结束后，基金便正式宣告成立。融资代理的作用，融资代理是资本从LP配置到GP的重要协调者，他们帮助GP从LP那里融资。融资代理从不同的基金融资过程中积累了深厚的市场经验和知识，可以协助GP有效地进行基金设计和规划，帮助GP管理整个融资过程，节省GP的大量时间，并利用其丰富的融资经验支持基金融资的顺利完成。最重要的融资文件，PPM（私募融资备忘录）是基金融资向投资机构提交的正式文件，有些类似于上市公司招股说明书在公开募集资金时的重要地位。LP们主要依靠PPM来获得基金的信息，并且PPM是LP进行投资决策的关键信息来源。PPM应包含如下必要内容：描述资金的规模和存续期、预计关闭时间和GP之前管理基金的情况的摘要；机构和基金的投资理念，包括投资策略和管理公司在特定市场上的竞争优势；投资专家队伍和委员会的介绍；基金公司过往业绩的描述；GP/LP条款，包括分配机制、管理费、GP的投入以及基金的协同投资策略；法律问题和税收问题；会计和报告。对于大多数私募股权基金的管理机构来说，融资可能永远是最为痛苦的工作，但只要有LP愿意投资，这份痛苦就是值得的。
三个基本考察点优秀的基金团队之间，有共性也有特性。不同类型的基金有自己的一些特性。VC, PE, Buyout基金，其成功所需的要素各不相同。首先，他们投资于企业的不同阶段。VC偏早期，PE多为中晚期，Buyout则专注于成熟企业。首先，比较VC和PE: VC基金的信条在于：不能错过一笔投资;而PE基金的信条在于：不能做错一笔投资。两者的运作方式不同，投资人的禀赋亦不一。一般来说，VC投资人对所投资企业的介入更深，在帮助企业成长方面做的更加细致。VC常常承担创业辅导的角色，在团队、商业计划和管理方面给予初创企业更多的帮助和指导。PE往往更为谨慎，在判断投资机会方面要对风险做更多的考虑。Buyout基金(并购基金)，往往投资于在转型期的大型成熟企业，并伴随复杂的交易结构和可能的企业所有权转移，在目前这个发展阶段，国内还不具备其运作所需的一些相关条件，因而并购基金尚不活跃。综上可见，不同类型的基金需要不同的投资人。选择基金就是选择团队。在考察优秀的基金管理团队时，以下三个方面是投资人普遍看重的：团队和制度、历史业绩和投资策略。每个方面都有若干重要的考察维度，可归纳为：一)团队和制度1. 团队成员的胜任能力2. 团队的默契程度和稳定性3. 是否建立了系统的项目挖掘方法，并具备执行和管理所需的技能4. 是否建立了科学的风险控制体系并得到有效的执行5. 是否重视投后管理并真正为企业创造价值二)投资策略1. 了解详细的投资策略 –地域、行业和阶段，评价实施该策略的有效性2. 了解基金的投资流程，评价其有效性三)过往业绩1. 分析过往成功案例是基于团队技能、运气还是时机2. 分析基金利润是否来自或依赖于少数成功案例3. 分析基金利润是否依赖于少数或某个关键人物4. 分析和评价策略的制定和后续实施的一致性5. 若存在投资策略变化，分析是否具备成功转变的关键要素团队是基金的核心竞争力所在。从发起项目、筛选项目到投、管、退这些项目后期执行的各个环节，基金团队起到了至关重要的作用。对管理团队的考察，不仅仅针对核心人员。在合伙人层面，重点观察其投资理念、资源和资本运作能力;在执行团队层面，应关注其行业经验、技能和团队合作等。投资人往往倾向于选择在实业、资本市场等各方面有优异成绩，并且长期共事、彼此信任的优秀团队。优秀的基金会摸索和建立一套行之有效的投资策略，并在实践中不断完善并走向成熟。宏观层面上，投资人应关注基金的投资方向，包括被投资企业所处的发展阶段，行业或者地域(若有)，已经参股比例和管理上的介入深度等。这些因素直接影响到投资回收期。基金过往业绩是投资人的重要关注点，也是团队和制度有效性的证明，其披露和验证涉及很多细节，需要大量工作。但我们仍然给予团队和制度40~50%的权重，给予投资策略20~30%的权重，两者共占基金评价体系的70~80%，剩余的20%~30%为过往业绩。总体上，团队和制度是基金成功的核心推动力。基金关键成员尤其是投资决策委员会对风格和业绩起到决定性的作用。
其实私募的判断还是挺准的，但是现在很多私募都是骗人的，所以很难去抉择。。
现在有一块2113新生的业务，就是私募债5261券。由于目前发行私募债券的成本相4102对银行贷款来1653说还是偏高的。所以很多愿意发行私募债券的公司都有类似转股条款，债券的年收益一般都在10%的样子，好一点的有12%，而认购债券的有些公司会附赠转股权证，并有预计的上市期限（对于证券公司来说，低廉的保荐费用往往无法引起他们的兴趣，但是上市就不一样了。很多证券公司之所以这么积极的跑项目，更多的是在储备上市项目），一般可以按净资产的2倍的样子转换成股票。这个也是一个机会，当然，风险也是存在的。如果你只是想选择一个PE基金去参与投资，那就去找一些正规点的公司。或者找证券公司也行，他们一般都有类似的业务的。如果资金量少，那就去买个PE基金就行了。买的时候找那些有点背景的基金公司。PE很多时候也就是吃关系饭的。至于进入二级市场，想要拿到想要回报，那还要看你的预期及风险承受，可以根据实际情况来设计方案。
私募股权不合法?你要是不懂得就安静点，你傻就当别人也傻？九鼎，建银，鼎辉，一大批的pe,你告诉我那个不是合法的？ 你不知道相关的法律就以为国家没...
私募股权基金2113作为一种新的投资方式，越来越多5261受到中国4102富人的青睐。私募基金按投资企业的1653发展过程可分成以下几种： 1、天使投资（Angel Investor）：萌芽状态，光凭一份所谓的商业计划书就愿意投资。2、风险投资基金（Venture Capital）：成长早期，针对成立不久并快速发展以及创新概念进行投资。3、增长型投资基金（Growth Capital）：上市前，为现有公司提供成长资本。4、并购基金（Buyouts）：为进行重组及/或更换现有股权的公司提供资本。不同阶段承担不同风险，也赚不同的钱。 投资者在选择投资私募股权基金的时候，以下几个方面是需要考虑的：1、投资经理：从业经验、过往业绩、投资风格和职业道德水平等。2、投资风格：创业型（风险投资）、成长型（上市前成长资本）和Pro-Ipo。3、投资理念：投资领域、管理风格、进入原则和风险控制。4、监管机制：银行监管、财务监管、LP（有限合伙人）监管。 注意事项1、根据自己对流动性的要求来进行选择基金，不要想着赚快钱，这是一项长期投资。 2、选择专业化程度高的团队来合作，避免出现有的基金只投资不管理的现象。 3、正规、安全渠道如勾勾筹3.LP不要想着去参与基金的决策管理，要疑人不用、用人不疑。
公募基金与私募基金的区别： 1、募集方式不同； 2、募集对象和门槛不同； 3、产品规模不同； 4、信息披露不同； 5、追求目标不同。
私募股权投资基金（PE）与私募股权基金两者没有本质区别，PE是英文Private Equity的简写，用来投资未上市企业的股权。
投资者如何选择管理人是非2113常重要的问题，社会上投资5261基金非常多，有几千上万4102只，让投资人眼花缭1653乱，究竟投资什么样的基金才能踏实呢？主要看:基金的基本面。包括:基金成立日期、地点、背景及历史沿革；注册资本或出资总额、资本结构及其变动；组织结构的设计和人员构成；当前财务状况；风险管理体系及合规管理体系。基金管理团队。包括:团队的稳定性；团队人员素质；团队治理结构；投资效率等。三、投资策略。包括:投资策略的结构特征；投资策略的一致性和连续性；对目前宏观经济、行业发展、投资项目的看法；过往业绩。包括:投资业绩；现金流量；估值方法等。投资行为。包括:投资项目；内部管理；报告制度；投后管理；退出方法；决策能力；与被投企业的关系；风险管理体系等等。 很多投资者盲目投资，只看基金许诺的回报高低，对其他方面根本不了解，听某某人说了，看到某某文章啦，或者政府说了 ，一旦投资失败还是只有您自己独自承担后果，所以，要想投资踏实必须对基金管理者有充分的了解才行。最起码是不会上当受骗。
没有区别，都是用“2113私募”（指募集方式不是5261在公开市场进行募集4102，而是一对一私下进行的）的1653方式设立“基金”（就是很多人的钱放在一起，委托专业的人来管理，但是公司制不能超过200名股东，合伙制不能超过50名投资人，否则算非法募资）用来进行“股权”（而不是债权，也不是公开发行的股票等有价证券）投资。可能你的问题是私募股权基金（PE）和创业投资基金（VC）的区别，一般PE投资指企业发展中后期的投资，距离上市时间比较短（1-3年），VC投资指企业发展中早期的投资，企业发展方向刚刚初见效果，距离上市时间较长（3-5年）。
依据我国《公司法》《合2113伙企业法》建立的私5261募股权基金的投资活4102动就是合法的。创业板上市公司里有165360%的企业上市前接受过私募股权投资。1、根据国家发展和改革委《关于加强创业投资企业备案管理严格规范创业投资企业募资行为的通知》，私募股权基金募资时如果承诺最低回报或者发布广告等公开募资是不允许的；这个基金承诺固定回报，违法！2、最低投资额：根据《创业投资企业管理暂行办法》，单个投资者投资必须在100万元以上；这个基金门槛低，违法！3、投资人数，如果投资主体是合伙企业不能超过49人，如果是有限责任公司不能超过200人；这个基金到处传销，不限人数，违法！4、投资时间上，PE投资一般是3-5年甚至7-10年的长时间投资产品，这个以月为单位回款，不可能有这么暴利的无风险投资。肯定是假的！私募股权投资处于一个灰色地带，没有法律明文合不合法。所以也存在这一方面的很多骗子，还需谨慎。
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