招商能源运输是招商局集团旗下从事国际航运市场石油和干散货运输的资产，未来将重点发展石油和液化天然气运输。其上市有国家鼓励“国油国运”的背景。本次公开发行12 亿股，12 月1 日上市6.15 亿股，向战略投资者配售的3.45 亿股和网下配售的2.4 亿股分别锁定12 个月和3 个月。公司募集资金全部用于订造油轮和液化天然气船舶。公司暂行业经营优势不明显。公司目前分别拥有256 万和70 万载重吨的油轮和散货运力，相对国际市场规模中等；业务模式中暂无长期合同，运价几乎全部随行就市，业绩波动性高；油运运力船龄略和单壳运力比重偏高，单壳油轮淘汰规定可能给公司未来经营带来一定不利影响；公司“国油国运”比重的提高仍不能改变业绩波动高的特性。相对国内航运企业，公司的海外经营模式使得实际纳税几乎为零是一个优势。近期国际油运市场可能继续低位徘徊，散货市场景气可能回落。未来两年油运新增运力远高于必须淘汰运力，油运市场总体继续供略大于求。单壳油轮拆解对油运市场的利好可能在2008 年之后才能体现；中国因素对国际散货运输市场走势有决定性作用，近期国家系列更严格的宏观调控政策可能是散货市场运输需求小于预期，从而使2007 散货运价出现小幅回落。未来两年业绩增长有较大不确定性。近两年公司现有订单带来的运力扩张有限，而由于船台紧张，购买二手船的时机选择带来运力扩张和业绩增长的不确定性。公司在液化天然气运输项目权益小，未来收益有限。不考虑未确定的运力扩张，在现有市场预期下，公司未来两年业绩增长在10％左右。合理估值区间。水运公司估值更多地使用资产价值法，更何况公司本次募集资金占净资产比重高达50％。结合合理PE（10 倍）和PB（1.8 倍），招商轮船市场合理价格区间在3.5 元－4.47 元。向中间值靠近,合理市场估值在3.8-4.2 元。如果单纯从市盈率角度，公司10 倍合理PE 估值仅为3.2 元。从报告中,我们可以看到,招商轮船估值其实不低,如果你持有,建议逢高减持.

参考资料：

申银万国

炒股票是不能强调价值是否被低估的，正好相反有价值但没人炒，股价还是不见涨。

震荡盘升

你是百度股市通还是？

高手问凶不问吉。先规避风险，严格按照自己的买卖点去买卖就行。大盘涨到多少点，连那些专家都始料不及，只要亦步亦趋随大盘比较好。

有资金介入一只股票,就可以考虑.再好的股票,如果没有资金介入,也是白费精力.

中车合并，有可能下次设的就船，

是买了这只股票还是打算买？

目前行情不适合做大盘股了，还是做小盘热点股好

可以

近期还是要注意些游资大玩过的票！

高了,不要介入.

招商轮船（601872）今日（2015年8月24元）最低价：7.51元，预计近日还有下跌空间。今日开盘价：7.90元，最高价：8.00，最低价：7.51，收盘价：7.51

追问

还有下跌、伐8．9进去的要跑不

追答

目前短期上升趋势暂未跌破，建议不要急于杀跌，暂时持股观望，等反弹时再逢高减仓。个人观点，仅供参考，据此操作，风险自负。

标签： #招商船股票行情