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深夜爆雷!9000亿芯片巨头崩了!突然大举做空 华尔街大佬出手!

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深夜爆雷!9000亿芯片巨头崩了!突然大举做空 华尔街大佬出手!

  芯片巨头意外爆雷。

  当地时间8月2日美股盘后,美国芯片巨头高通披露了截至6月25日的2023财年第三财季报告,报告期内,实现营收84.5亿美元,同比下跌23%;净利润18亿美元,同比大幅下跌52%。受此影响,隔夜美股盘中,高通股价一度大跌超11%,创2021年2月份以来最大盘中跌幅,最新总市值缩水至1324亿美元。

  当前,华尔街大佬、美国对冲基金潘兴广场的创始人比尔·阿克曼正在大举做空30年期美国国债。他认为,这是当前为数不多的“仍能提供相当非对称回报”的宏观投资之一。“美债海啸”将至,当地时间8月3日,长期美债大跌,被称为“全球资产定价之锚”的10年期美国国债收益率连续第三日盘中至少升约10个基点,和30年期美债收益率双双创出2022年11月以来的新高。

  值得警惕的是,菲律宾突然爆发急性传染病。当地时间8月3日,菲律宾卫生部报告,今年以来,该国多地上报钩端螺旋体病病例,确诊病例数呈上升趋势,已导致至少225人死亡。在首都马尼拉大区,确诊病例数过去一个月内呈上升趋势。

  芯片巨头爆雷

  当地时间8月2日美股盘后,美国芯片巨头高通披露了截至6月25日的2023财年第三财季报告,报告期内,实现营收84.5亿美元,同比下跌23%,低于分析师预期;净利润18亿美元,同比大幅下跌52%。

  如果基于非美国通用会计准则,报告期内,高通实现营收84.4亿美元,同比下跌23%;净利润21.1亿美元,同比下跌37%。

  高通的主要业务由以芯片产品为主的半导体业务和以知识产权授权为主的技术许可业务两大板块构成。

  2023财年第三财季,高通QCT业务营收为71.74亿美元,同比下降24%,税前利润为17.44亿美元,同比下降42%;高通QTL业务营收12.3亿美元,同比减少19%,税前利润8.1亿美元,同比下降25%。

  展望第四财季,高通预计公司营收将在81亿~89亿美元。基于非美国通用会计准则,高通预期第四财季每股收益为1.8-2美元。上述预期区间中值均低于市场预期。

  受业绩不及预期影响,当地时间8月3日美股开盘后,高通股价大幅低开10%,盘中一度大跌超11%,创2021年2月份以来最大盘中跌幅,最新总市值缩水至1324亿美元。

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  值得一提的是,在爆雷前夕,市场资金疯狂追捧高通,自今年5月以来,高通股价最高涨幅达32%。因此,高通披露的最新业绩令市场感到非常意外。

  高通业绩下滑的主要原因是,全球智能手机出货量持续下行,导致其核心业务手机芯片的营收出现了大幅下滑。

  高通CFO阿卡什·帕尔希瓦拉 (Akash Palkhiwala) 在财报电话会上称,手机持续复苏的时间仍难以预测,客户对购买仍持谨慎态度。

  谈及中国客户华为,阿卡什·帕尔希瓦拉表示,在对后续两个季度的预期中,未假设将有与华为相关的大量营收。高通目前有向华为供应4G芯片的许可,但没有供应5G芯片的许可,仍然无法向华为供应5G芯片。

  寒冬之下,高通正在大举裁员,据《圣地亚哥联合论坛报》报道,今年6月,高通在圣地亚哥总部裁员415人。据其披露的财报显示,2023财年前三个财季,高通产生了2.85亿美元的调整相关费用,其中绝大部分为员工遣散费用。

  高通CEO Cristiano Amon在电话会议上透露,目前对市场仍持保守看法,正在制定计划,主要包括裁员,预计还将产生大量额外的重组费用。

  大举做空

  当前,华尔街大佬、美国对冲基金潘兴广场的创始人比尔·阿克曼正在大举做空30年期美国国债。

  当地时间8月3日,阿克曼在社交平台上发帖称,他认为此次做空是一种“高概率”的独立押注。

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  需要指出的是,阿克曼通过期权进行看跌押注,并非直接做空债券。他认为,这是当前为数不多的“仍能提供相当非对称回报”的宏观投资之一。

  就在阿克曼宣布做空前夕,国际评级巨头惠誉宣布,将美国长期外币债务评级从AAA下调至AA+,直接引起了美国白宫的强烈反对,一度引发全球市场巨震。

  阿克曼表示,美国需要增加国债供应来为当前的预算赤字、未来的支出计划和更高的再融资利率提供资金。从供给和需求的角度来看,长期债券看起来被“超买”,很难看出市场将如何在“利率不大幅提高的情况下”应对债券发行量的增加。

  当地时间8月2日,美国财政部自2021年初以来首次提高了季度再融资操作中的较长期债券发行量,从960亿美元提高70亿美元至1030亿美元,超过了交易商一致预期的1020亿美元。

  展望未来,美国财政部表示,未来几个季度可能需要进一步逐步增加发债规模。预计第三季度的净借款预期规模上调至1万亿美元。

  阿克曼表示,如果长期通胀率保持在3%而不是2%,30年期国债收益率可能达到5.5%,截至目前,美国30年期国债收益率为4.299%,已创出2022年11月以来的新高。

  阿克曼强调,历史上出现过很多次债券市场在几周内对长期债券重新定价的情况,这次似乎就是其中之一。

  值得一提的是,由于强大的流动性,十年期美债收益率被称为“全球资产定价之锚”,其飙升往往在金融市场引起剧烈动荡,并进一步增加衰退的可能性。

  菲律宾突发急性传染病

  当地时间8月3日,菲律宾卫生部报告,今年以来该国多地上报钩端螺旋体病病例,确诊病例数呈上升趋势,已导致至少225人死亡。

  菲卫生部在报告中说,从年初至7月15日,至少10个地区累计上报2079例钩体病病例。在首都马尼拉大区,确诊病例数过去一个月内呈上升趋势。

  钩体病是由致病性钩端螺旋体引起的急性传染病,是一种人畜共患病,在环境卫生差、洪水泛滥和饮用水受污染地区易于流行。鼠类、猪及其他家畜为钩体病主要传染源。患者典型症状包括,全身酸痛、乏力、高烧,症状严重者可并发肺出血、脑炎和肾功能衰竭等。

  菲卫生部警告,受台风和季风影响,菲多个地区近日连降暴雨,致使多地遭遇洪水和内涝等灾情,可能加速钩体病传播。

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