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认识丁二烯橡胶(二)

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一、丁二烯概述

  丁二烯,一般指1,3-丁二烯,是一种有机化合物,无色气体,有特殊气味;不溶于水,溶于醇和醚,也可溶于丙酮、苯等溶液中;有麻醉性,特别刺激粘膜,易液化。丁二烯主要用于合成顺丁橡胶、丁苯橡胶、ABS、SBS及合成胶乳等,属于基础化工原料,与乙烯、丙烯统称为“三烯”。

  丁二烯具有易爆性,属于危化品,容易与空气形成爆炸性的混合物,当遇到火或者处于高温环境下极容易发生燃烧爆炸。丁二烯还危害身体健康,是世界卫生组织国际癌症研究机构对外公布的I类致癌物之一。

  运输注意事项:铁路运输时限使用耐压液化气企业自备罐车装运,要禁止溜放,装运前需报有关部门批准;运输时运输车辆应配备相应品种和数量的消防器材,装运该物品的车辆排气管必须配备阻火装置,禁止使用易产生火花的机械设备和工具装卸;严禁与氧化剂、卤素、食用化学品等混装混运;夏季应早晚运输,防止日光曝晒;中途停留时应远离火种、热源;公路运输时要按规定路线行驶,勿在居民区和人口稠密区停留。

  储存注意事项:储存于阴凉、通风的库房;远离火种、热源;库温不宜超过30℃;应与氧化剂、卤素等分开存放,切忌混储;采用防爆型照明、通风设施;禁止使用易产生火花的机械设备和工具;储区应备有泄漏应急处理设备。

  目前国际上丁二烯生产工艺主要有两种:一种是从炼油厂C4馏分脱氢;另一种是对乙烯裂解装置副产的混合C4馏分中进行抽提,成本相对较低,是目前国际上生产丁二烯的主流方法。C4抽提法生产装置主要与乙烯装置配套,生产原料来自乙烯裂解装置副产的混合C4馏分,生产方法主要有三种:乙腈法、二甲基甲酰胺法和N-甲基砒硌烷酮法,三种均为溶剂萃取精馏,原理基本相同,选用溶剂不同。

  中国丁二烯生产相继经历了酒精接触分解法、丁烯(烷)氧化脱氢法和蒸汽裂解制乙烯联产C4抽提分离法等三个发展阶段。酒精接触分解法因工艺落后早已被淘汰,丁烯氧化脱氢法受原料的限制,国内生产厂家不多,主要是齐翔腾达,南京诚志、垦利石化和斯尔邦等,相关产能占比相对较小,大概占总产能的十分之一,而竞争力十分强大的C4抽提法在国内市场得到优先发展,相关产能高达500多万吨,产能占比90%左右。

二、丁二烯供应

  近几年来,全球丁二烯处于产能扩张阶段,尤其是2020年新增产能最多。卓创资讯的数据显示,2021年全球丁二烯产能大约1783万吨,同比增长回落至5.2%左右。

图表1:全球丁二烯产能

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数据来源:卓创资讯,国投安信期货

  随着炼化一体化项目的建设及投产,配套大乙烯装置陆续上马,近几年中国丁二烯产能也持续扩张。卓创资讯的数据显示,2021年,中国丁二烯年产能大约541.6万吨,同比增长大约10.85%。预计2022年中国丁二烯产能达到604.6万吨左右,同比增长大约11.63%。

图表2:中国丁二烯产能

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数据来源:卓创资讯,国投安信期货

  2016年中国淘汰丁二烯落后产能13万吨,之后没有丁二烯装置淘汰,未来几年也无相关装置淘汰计划。2021年中国新增丁二烯产能68万吨,预计2022年中国新增丁二烯产能42万吨,预计2023年新增产能22万吨, 预计2024年新增产能35万吨。

图表3:中国丁二烯产量

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数据来源:卓创资讯,国投安信期货

  随着国内丁二烯产能的扩张,中国丁二烯产量逐年快速增长。卓创资讯的统计数据显示,2021年,中国丁二烯产量大概390万吨,同比增长17.47%。2021年中国丁二烯产能利用率由2020年的67.95%攀升至72.01%。

三、丁二烯需求

  丁二烯用途主要在合成橡胶方面,比如丁二烯和苯乙烯共聚可生产丁苯橡胶,丁二烯在催化剂作用下可发生定向聚合反应生成丁二烯橡胶,丁二烯与丙烯腈共聚生成丁腈橡胶等。其次在合成树脂方面,比如丁二烯、苯乙烯和丙烯腈三元共聚可生成ABS树脂。再次在有机化工生产中,比如用丁二烯合成己二腈和己二酸,进一步合成尼龙等化学纤维。

  近几年,丁二烯下游主要行业合成橡胶陷入低迷的景气周期,而ABS和合成胶乳需求有所扩大。卓创资讯的数据显示,2021年中国丁二烯下游消费结构中,顺丁橡胶占比最高,但是呈现下降的趋势,由2020年的30%下降至27%,其次是丁苯橡胶,约为22%,ABS和合成胶乳占比有所提升,分别提升至17%和13%。

图表4:中国丁二烯消费结构

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数据来源:卓创资讯,国投安信期货

  近几年,中国丁二烯需求量保持增长的发展态势,2021年中国丁二烯需求量大约405万吨,同比增长5.47%。

图表5:中国丁二烯消费量

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数据来源:卓创资讯,国投安信期货

  分行业来看,近三年合成橡胶新增产能有所抬头,但未来新增产能有限,而ABS新增产能一直偏多,未来仍有较多新增产能投产。

  丁二烯橡胶方面:卓创资讯的数据显示,2016至2021年期间,中国丁二烯橡胶仅2016和2017年新增产能分别为2万吨和6万吨,2016年淘汰20万吨,2019年淘汰6万吨产能,2020年淘汰2万吨产能。2021年,中国丁二烯橡胶产能大约为148.2万吨,与2020年持平,预计2022年新增产能33万吨。

  丁苯橡胶方面:卓创资讯的数据显示,2016至2021年期间,中国丁苯橡胶仅2020年有新增产能4万吨,没有淘汰落后产能。2021年,中国丁苯橡胶产能大约为174万吨,与2020年持平,预计2022年新增产能20万吨。

  ABS方面:近几年国内ABS多套新增装置计划投产,尤其是2021年新增产能50万吨,对丁二烯消耗量有所增加。卓创资讯的数据显示,2021年,中国ABS产能大约为476.5万吨,同比增长11.72%,预计2022年新增产能230万吨。

四、丁二烯进出口

  一直以来,中国属于传统的丁二烯净进口国家之一。不过,随着国内丁二烯新增产能加速扩张,丁二烯进口量明显减少,而出口量明显增加。2021年中国丁二烯进口依存度已经降低至6.21%。

  中国海关总署的数据显示,2021年,中国丁二烯进口量大约为248.02千吨,同比下降45.52%。2022年前三季度,中国丁二烯累计进口量大约为88.28千吨,累计同比下降51.44%。

图表6:中国丁二烯进口量

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数据来源:中国海关总署,国投安信期货

  从进口来源地分布来看,2021年中国丁二烯主要进口来源地为伊朗、韩国、荷兰、新加坡,前四个地区进口量合计占比69.2%,次要来源地为中国台湾、泰国、阿曼、比利时和日本等,进口占比在2%至7%不等。

图表7:中国丁二烯进口来源地分布

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数据来源:中国海关总署,国投安信期货

  随着中国新增产能不断释放,国内货源逐渐增多,海外货源出现紧缺,出口套利空间打开,国内丁二烯出口量较往年巨增。中国海关总署的数据显示, 2021年中国丁二烯出口量创下历史新高,大约为154.32千吨,同比增长618.40%。2022年前三季度,中国丁二烯累计出口量大约为76.71千吨,累计同比下降44.52%。

图表8:中国丁二烯出口量

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数据来源:中国海关总署,国投安信期货

  从出口目的地来看,中国丁二烯最主要出口目的地为韩国,2021年出口量占比高达87.4%,其次为中国台湾,占比9%,第三为墨西哥,占比3.1%,少量出口到日本、巴基斯坦和沙特阿拉伯等地区。

图表9:中国丁二烯出口目的地分布

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数据来源:中国海关总署,国投安信期货

  综上所述,随着中国丁二烯新增产能不断涌现,未来国内丁二烯供需格局将会发生重大的变化,将由“供不应求”逐渐向“供过于求”演变。与此同时,中国丁二烯进出口格局也将会发生根本性的改变,由“净进口国”变为“净出口国”。

标签: #丁二烯#中国