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缺芯依旧持续 英特尔(INTC.US)会在财报电话会议中透露什么?

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  北京时间7月23日,英特尔(INTC.US)公布了截至2021年6月26日的2021年第二季度财务业绩。数据显示,英特尔Q2营收同比下滑0.49%;净利润50.61亿美元同比下滑0.86%;数据中心持续疲软,AMD、英伟达或成大赢家。

  当日,英特尔盘前下跌1.72%,过去52周,英特尔最高价为68.49美元,最低价为43.61美元。

  Q2主要财报数据

  数据显示,英特尔Q2营收196.31亿美元,同比下滑0.49%;净利润50.61亿美元,同比下滑0.86%;毛利润112.06亿美元,同比增长6.65%;毛利率57.1%,同比提高3.8个百分点;每股基本收益1.25美元,上年同期为1.20美元;摊薄后每股收益1.24美元,上年同期为1.19美元。

  近期机构评级

  花旗:将英特尔目标价从60美元下调至57美元,维持中性评级。

  摩根士丹利分析师Joseph Moore将英特尔(INTC.O)目标价从72美元下调至70美元,维持跑赢大市评级。

  美银全球研究:将英特尔目标价从62美元降至52美元。

  财报电话会议摘要

  1、对于半导体行业和英特尔来说,这是一个激动人心的时刻。我们看到了前所未有的需求,因为 AI 无处不在的连接性、云到边缘基础设施以及日益无处不在的计算等超能力加速了一切的数字化。我们在软件、芯片和平台、封装和工艺方面的广度和深度,再加上我们的大规模制造,使英特尔能够利用这一巨大的增长机会获得独特的优势。

  2、我们的势头正在增强,因为我们再次超出预期并提高了全年收入和每股收益指引。刚刚在 3 月份制定了我们的 IDM 2.0 战略,我们越来越有信心推动公司朝着在我们竞争的每个类别中提供领先产品的目标前进。虽然我们有工作要做,但我们正在大踏步更新我们的执行机器。7纳米进展非常顺利。

  3、尽管正在努力解决组件短缺的问题,但该生态系统已恢复到每天出货超过 100 万台 PC 的水平。我预计 PC TAM 的增长将在 2022 年及以后继续,受 3 个因素的推动:首先,随着 COVID 不可逆转地改变了我们工作、学习、联系和相互照顾的方式,PC 密度或每户 PC 数量正在增加。其次,在更大且老化的安装基础上,更换周期正在缩短。向笔记本电脑的转变、新操作系统的部署和新的更好体验将继续推动 4 亿台运行 Windows 10 的 4 亿台 PC 的更新。最后,新的市场和用户正在采用PC 作为首选设备,随着全球 GDP 增长使更多人能够负担得起 PC,普及率也在增加。

  4、我们预计人工智能市场将以每年 20% 以上的速度增长。这就是为什么我们将人工智能融入我们所做的一切。连接领域正在发生类似的革命,数据中心将通过硅光子学和 5G 进行转型,而 O-RAN 在自动驾驶领域取得了长足的进步,我们在所有市场中都拥有重要的领导地位。

  5、在 IDM 2.0 下,我们的工厂网络继续交付,我们现在制造的 10 纳米晶圆比 14 纳米晶圆更多。随着 10 纳米产量的增加,经济性正在改善,10 纳米晶圆成本同比下降 45%,而且还会有更多。在本周一的 Intel Accelerated 活动中,我们将更多地讨论我们的工艺和封装领先计划。

  6、在第一季度,我们以创纪录的笔记本电脑销量获得了 PC 份额,紧随其后的是创纪录的第二季度收入。我们推出了 12 款新处理器,Tiger Lake 的增长甚至比预期的还要好,迄今为止出货量超过 5000 万台。我们预计下半年将向客户运送数百万台 Alder Lake,而 Meteor Lake 仍有望在 2023 年投产。除了 CPU 之外,我们还与合作伙伴达成了一个重要的里程碑:Microsoft 随着 Windows 11 的发布。我们深化了我们的协同工程努力,以实现新体验,包括在 PC 上无缝运行 Android 应用程序并针对基于英特尔的平台进行优化。

  7、我们在数据中心的这一年中获得了类似的动力。第一季度是今年收入的低点,我们在第二季度超出了我们的计划。我们预计 DCG 将连续增长,随着全年加速增长,下半年将实现两位数的同比增长。Ice Lake 正在向客户广泛推广,包括微软、阿里巴巴、百度、甲骨文和其他主要服务提供商和企业客户。

  8、最后,Mobileye 进一步巩固了其作为高级驾驶辅助平台领先供应商的地位。在第二季度,我们宣布与 Toyota 取得重大胜利,并为超过 1600 万个生命周期总单位赢得了 10 个额外的设计胜利。到年底,我们将有超过 100 万辆汽车为动态众源地图提供遥测,这是 Mobileye 独特而强大的优势。

  9、我们已将数据平台组重组为 2 个业务部门:数据中心和 AI 组,由对数据中心芯片和软件有深入了解的英特尔资深人士 Sandra Rivera 领导,以及网络和边缘组,由 Nick 领导McKeown,网络行业的知名领导者。我们还创建了由 Raja Koduri 领导的加速计算系统和图形集团,以增加公司对高性能计算和图形关键增长领域的关注。我们还非常鼓励我们放慢 NetWise 重新加入的速度,以加强我们的设计工程核心。

  10、周一,我邀请您参加 Intel Accelerated,在那里我们将制定路线图以重新获得工艺性能领先地位,并分享我们世界一流封装技术的下一步发展。10 月,我们将举办英特尔创新活动,这是一场让业界齐聚一堂,探索将推动未来十年及更长时间发展的技术的极客盛会。

  11、我们的第二季度表现非常强劲,尽管供应环境严重受限,但我们仍将全年收入指引提高了 10 亿美元。第二季度收入为 185 亿美元,超出我们的预期 7 亿美元。我们的个人电脑业务持续强劲,以及我们的 IOTG 业务和数据中心部门的企业部分均早于预期复苏,引领了这一上涨。PC 和 Mobileye 业务均实现了创纪录的第二季度收入。

  12、本季度的毛利率为 59.2%,超过指导值 220 个基点,主要是由于收入增加带来的组合改善和强劲的流通。第二季度每股收益为 1.28 美元。与指南相比上涨 0.23 美元,主要是由于全面的强劲运营表现。在第二季度,我们从运营中产生了 87 亿美元的现金。自由现金流为 51 亿美元,支付的股息为 14 亿美元。转向细分本季度的业绩。DCG 收入为 101 亿美元,同比增长 6%。

  13、DCG 收入为 65 亿美元,超出了我们的预期,但与充满挑战的比较和持续的竞争环境相比,同比下降了 9%。DCG 连续增长 16%,所有细分市场均实现环比增长,而企业则恢复同比增长。营业收入为 19 亿美元,同比下降 37%,主要是由于收入减少、10 纳米生产量增加以及研发投资增加。IoTG 收入为 9.84 亿美元,同比增长 47%,原因是从 COVID 驱动的亏损中全面复苏,环比增长 8%,主要得益于零售部门的强劲增长。

  14、Mobileye 收入为 3.27 亿美元,同比增长 124%,但由于汽车 OEM 与 COVID 相关的放缓,环比下降。营业利润率为 1.09 亿美元。Mobileye 继续执行得非常好,我们看到了持续的设计获胜势头。由于严重的供应限制,DSG 收入为 4.86 亿美元,同比下降 3%。对 FPGA 的需求继续显着超过供应。营业利润率为 8200 万美元,同比增长 3%。

  15、转向我们的第三季度和全年展望。对于第三季度,我们的指导收入为 182 亿美元,同比增长 5.4%。我们仍处于高度受限的环境中,无法完全满足客户的需求。数据中心方面,我们预计企业和政府、云计算将在第三季度进一步复苏。对于 DCG,随着 E&G 和 Cloud 的复苏,我们预计全年收入将同比略有下降,下半年收入将显着高于上半年。因此,我们预计数据中心将在第三季度和第四季度恢复同比增长。

  16、转向我们的全年展望。我们将收入指引提高 10 亿美元至 735 亿美元,毛利率为 56.5%,每股收益为 4.80 美元,比我们之前的指引增加 0.20 美元。与我们在 IDM 2.0 下的投资模式一致,我们预计今年的资本支出为 19 至 200 亿美元,自由现金流为 110 亿美元,比之前的预期高出 5 亿美元。

  17、数据中心业务在第二季度表现良好,复苏良好。随之而来的是一些 ASP 下降,其中一些是竞争驱动的。其中有一点是混合驱动的,但更具竞争力。我们的前景是,我们认为下半年数据中心业务的定价和细分市场份额相当稳定。这是由,我只想说,我们正在尽一切努力继续赢回市场,因此,我们的软件资源,我们对客户的深入投资,我们产品线的不断增强。

(文章来源:智通财经网)

文章来源:智通财经网

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