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免费研报精选:三条主线选股!钢铁股迎来一波业绩、估值双升的机会?

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  今日(6月21日)A股三大股指全线低开,并且逐步震荡拉升,盘中一度出现一波快速上攻,随后迅速回落,创业板指表现整体强于沪指,沪弱深强格局明显。从盘面上来看,轻指数重个股行情延续,行业与概念板块涨多跌少,以鸿蒙为首的科技股延续涨势,医疗器械、钢铁、军工、医美等板块同样表现突出。

  国盛证券表示,预计上证指数短期受压或下探寻求支撑,科创、创业板则可能持续上升。市场资金逐步向科技成长类行业转移,策略上建议轻大盘、重个股,坚持以科技成长类行业为当前主流投资方向,逢低布局半导体芯片、军工、数字货币、物联网、国产软件等高景气行业个股。

  在当前A股热点分散,板块轮动加剧背景之下,隐藏了可能的投资机会,精选部分机构研报,我们来一起看看到底有哪些主题,可供参考。

  【主题一】钢铁

  平安证券指出,上半年受经济复苏、流动性宽松、政策预期等多重因素影响,行业供需两旺。下半年,我们预判地产用钢需求增速环比走弱,基建用钢需求弹性下降,制造业用钢需求保持平稳,钢铁需求整体边际走弱;而钢铁产量供给难以下降,整体供需格局不如上半年。

  平安证券进一步分析,关注“制造业用钢龙头+转型优势赛道”两条主线:(1 )受益于制造业用钢需求较好的钢企,推荐产品市占率高、规模有增长的龙头宝钢股份和特钢龙头中信特钢;(2)在行业存量竞争时代,转型优势赛道也是一条有效发展路径,建议关注布局新能源材料、实现双轮驱动的永兴材料。

  东吴证券认为,钢铁中报有望大幅超预期。临近季末,行业盈利数据基本锁定,我们判断钢铁股逐步进入中报行情阶段。我们测算钢铁行业二季度业绩优异,预计2021Q2主流个股业绩单季度环比普遍在50-100%,同比在100-300%,增长非常可观。综合考虑业绩增速以及估值,钢铁板块在A股性价比依然明显,因此季报行情大有可为。短期高频数据较为疲软,社会库存进入增长期间,主要为淡季因素影响,对股价不会构成实质性利空。中期来看,再次强调本轮钢价上涨的三大逻辑:国内制造业上行、海外需求复苏、国内供给端政策,均未发生变化,且成本下降的逻辑主要兑现期在下半年,行业盈利顶部未必出现,继续看好钢铁。【点击查看研报原文】

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  【主题二】国防军工

  中国银河证券表示,军工乘势起,布局正当时。短期看,首先,军工板块前期经历大幅回撤,估值和业绩增速剪刀差有所收敛;其次,建党百年将至,行业催化剂渐多,市场风险偏好将得到提振,投资窗口有望再度打开。中期看,行业高景气度有望持续高位运行,订单+产能扩张驱动行业快速增长可期。 长期看,建军百年奋斗目标近在迟尺,“百年变局”势必将加速我军的现代化进程,行业发展有望迎黄金时代。

  兴业证券指出,展望2021年中后半程,军工板块投资大有可为。若风险偏好有所提升,行业景气度将支撑整个板块获得更大弹性。即使不考虑市场整体风险偏好的变化,展望2022年,一批优质标的三年维度PEG在0.7倍左右及以下,估值与成长性匹配度已非常突出,半年维度来看,具备极强的绝对收益空间。

  国信证券提到,重申军工板块的中长期配置价值。基本面角度看,军工行业增速首屈一指,相比其他行业成长性突出,尤其是2021年-2023年将是行业提速的关键,复合增速有望超过30%。客户长协合同及预付的落地,对参与配套的企业非常有利,以往诟病的现金流、交付确认等有望大幅改善,生产调度及产能利用效率也将大幅改善,期待在中报中预收、合同负债等科目的亮眼表现。【点击查看研报原文】

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  【主题三】医疗器械

  国盛证券表示,中短期来看,考虑宏观环境,医药仍然会是大家的近期重点配置方向,我们仍看好医药的相对表现,核心非核心同步上涨,核心上表现为业绩弹性大的主线赛道先反弹新高,其他核心小步慢跑也实现不小反弹,新高在即。非核心整体强势,继续寻求底部变化逻辑,但轮动快难把握,我们建议重点关注拥有长逻辑的政策免疫主线赛道(医疗服务、CXO、疫苗产业链、新器械、特色创新药等)二三线,同时高度重视新股。另外,随着中报业绩可预期的开始,从主题热点驱动向中报高增长业绩驱动会是超额收益主方向,近期重点关注报表季业绩先锋板块CXO等。

  东莞证券认为,站在当前时点,建议从中长期角度关注优质赛道的优质个股。展望下半年:(1)第五批集采有望于Q3执行,未来国家级集采将加大对注射剂的纳入,地方联盟采购仍然覆盖未过评品种。(2)第二批高值耗材集采将于下半年开展, 预计集采品类将扩充至人工膝关节、人工髋关节、除颤器、封堵器、骨科材料、吻合器等。(3)2021年医保谈判正式启动,有望于Q4落地,新获批上市新药有望通过谈判进入医保,关注相关公司新药谈判进程。(4) 国谈药品“双通道”开启, 定点零售药店纳入医保,破解谈判药品的进院难题,有望促进处方外流,连锁药房有望受益。(5)新冠疫苗接种有望加速推进,国内有望于年内实现接种目标;海外接种快速推进的国家和地区疫情有望逐步控制,行业增速有望逐步回归常态。 从中长期来看,我国老龄化还将加剧、医疗卫生支出还有提升空间,行业长期需求向好。【点击查看研报原文】

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  【主题四】鸿蒙概念

  首创证券表示,鸿蒙长期利好计算机行业,龙头长期价值凸显。从计算机历史看,计算机行业的核心成长逻辑就是政策推动信息化率、国产化提升以及新技术带来的新商业模式或新需求。此次鸿蒙横空出世并不断推广,一方面将推动国产软硬件持续提升份额,另一方面随着万物互联时代到来,新的需求和场景将不断产生,整个计算机行业将随着受益。因此,长期看,龙头公司依然拥有最高的确定性。

  开源证券认为,鸿蒙生态涉及家居、出行、教育、办公、运动健康、政企、影音娱乐等多个领域。我们认为,鸿蒙的关键在于生态的构建,智能硬件、操作系统、行业应用软件等都有望重构。在鸿蒙生态的带动下,软硬件层面国产化有望提速,继续看好鸿蒙主题投资机会。

  华西证券此前指出,鸿蒙有望成为国产基础软件新的发动机,其强大的商业化能力有望引领国产软件行业进入新的发展阶段。以鸿蒙为支点,国产软件有望彻底摆脱对国外基础软件的依赖。

  我们认为,以华为为代表的中国科技巨头把发展软件作为下一阶段的战略重心,很可能会引领我国一波软件研发和投资热潮。类似芯片,鸿蒙出世有望真正拉动国产基础软件进入新的景气周期,具有硬核技术含量和产品化能力强的软件公司有望持续在产业和资本市场得到青睐。【点击查看研报原文】

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(文章来源:东方财富研究中心)

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